讓利超萬億，看看明年的金融如何穩進
今年，受疫情影響，全球央行開放了 "貨幣" 模型來拯救市場。目前，中國人民銀行穩步推出了一些戰爭政策工具，大多數國家的貨幣政策尚未恢復正常化，刺激政策的后遺癥仍難以估計。
今年，我國金融改革和創新步伐并未因疫情放緩，創業板登記制度順利落地，金融委員會多次提到資本市場改革，并寫入第十四個五年計劃，數字人民幣的研發和測試工作不斷推進。
今年，金融服務業實體經濟增長，一旦引發市場動蕩，"萬億利潤目標" 就達到了 80% 以上。
今年，金融監管也在不斷完善，"十四五" 計劃首先提出要建立現代化的中央銀行體系，中國人民銀行法經過近 17 年的重新改革。
今年也是歷史交匯的一年，"十四五" 計劃 "的新篇章即將揭開。中共中央政治局委員、國務院副總理劉和在 2020 年金融街論壇年會開幕式上指出，黨的十九屆五中全會以后，金融體系將認真落實" 十四五 " 計劃，推動新一輪的發展、改革和開放。
日前發表的 "中國金融穩定報告（2020)" 指出，面對復雜的國際和國內形勢，后續工作將轉向常規風險防治和風險管理，積極防范和化解潛在的金融風險，注重防控期間扶持政策的后遺癥，實現穩定增長與風險防范之間的長期平衡。
普遍福利
約有 1.25 萬億美元的利潤是為實體經濟創造的
金融改革的 "亮點" 之一是扶持小型和微型企業，繼連續多年提出包容性貸款增長目標后，今年全國常務委員會為了挽救受疫情影響的企業，提出了金融系統利潤 1.5 萬億元的目標。
在最新的公開聲明中，中國央行副行長劉國強透露，根據央行和銀保監督管理委員會的數據，今年前 10 個月，金融系統通過兩種直接手段，如降低利率、推遲中小企業還本付息、包括小額信貸、降低費用、支持企業重組和債轉股等，為實體經濟創造了約 1.25 萬億元的利潤。
他說："預計全年實現利潤 1.5 萬億美元的目標。" 劉國強說，這將進一步提高各項政策的準確性和直觀性，更好地促進金融體系對實體經濟的盈利，確保全年利潤優惠的目標得以實現。
除了直接拯救企業外，實體經濟的財政利潤也具有減稅和收入再分配的意義。根據 "國海證券研究日報" 的分析，一方面，由于我國金融體系中國有企業占主導地位，金融系統的利潤轉移具有非常明顯的減稅效應，但總體居民和非國有企業部門將從中受益，這將對促進消費和改善民營企業投資起到積極作用。另一方面，我國居民、政府和企業可支配收入占 GDP 的比例約為 60%-21/19。允許銀行適當盈利，也有助于改善中國宏觀層面的收入分配。
十四五規劃提出要促進金融、房地產和實體經濟的平衡發展。中泰證券首席經濟學家李新雷也對殼牌財經記者說，以前經濟發展更依賴房地產，而金融存在虛假不真實的問題。他提出了均衡發展的要求，即希望金融能更多地為實體經濟服務。
改革
促進股票發行登記系統的全面實施和數字貨幣的研究與開發
資本市場的改革開放不會受到疫情的影響。" 今年 3 月，中國證監會副主席李超在中國證券監督管理委員會（China New Office) 的新聞發布會上表示。五個月后，創業板已經運行了十多年，迎來了最大的改革 -- 注冊制度試點。從首批上市企業到現在，創業板注冊制度運行順利。
這是財務委員會今年發布的 "11 項金融改革措施" 的一部分。在最近的一次會議上，財務委員會提出加強資本市場中心的功能。11 月 3 日宣布的第十四個五年計劃方案，確定了基調，全面實施了股票發行登記制度，建立了定期退市機制，增加了直接融資的比例。
中國資本市場改革的總方向是進一步提高直接融資比重，提高資本市場為實體經濟服務的能力和效率，增強資本市場資源配置功能，適者生存。作為高質量發展的重要標志，注冊制度的改革和新的退市機制的實施，都將在 "十四五" 期間得到深入推進。武漢科技大學金融證券研究所所長董登新告訴殼牌財經記者。
此外，"11 項金融改革措施" 還涉及中小型銀行的改革計劃、新設立的第三董事會，以及加強對金融違規行為的行政處罰。
中國央行日前發布的 "中國金融穩定報告"(2020) 表示，目前，數字人民幣系統基本完成了頂級設計、標準制定、功能研發和聯合調整測試，并在深圳、蘇州、雄安、成都和未來的冬季奧運會進行了內部封閉試點試驗。數字貨幣安全方便，有利于提高支付效率，降低支付成本，有助于包容性金融。
對外開放
注重風險防范和控制，監管能力應與開放程度相適應
在 10 月底的金融街論壇開幕式上，中共中央政治局委員、國務院副總理劉和指出，要繼續推進全面對外開放，引進更多高水平的國際競爭對手。黨的十九屆五中全會以后，金融體系將認真落實 "十四五" 計劃，推動新一輪的發展、改革和開放。
近兩年來，金融開放取得了顯著成績，如取消外資在銀行、證券、基金、個人保險等領域持股比例的限制，擴大外資金融機構的業務范圍，獲得第一張合資銀行卡清算許可證，富時羅素宣布打算將中國國債納入世界債券指數等。
在新形勢下，中國高質量的經濟發展需要實現更大的范圍、更廣的領域和更深層次的金融開放，加快體制開放，建立更高層次的開放經濟新體系。" 中央銀行副行長陳玉祿說得很清楚。
陳玉露提出了四點看法：一是繼續適應國際高水平，堅持市場化、法治、國際化的原則，擴大金融業對外開放；二是在堅持市場主導地位的同時，促進人民幣國際化，更好地發揮政府作用；三是優化和穩定以服務實體為基礎的全球產業鏈和供應鏈；四是繼續沿著 "一帶一路倡議" 加強投融資合作。
陳玉祿還強調，在擴大金融開放的同時，要更加重視防范和控制金融風險，盡快彌補監管體制的缺陷，提高金融監管的專業性和有效性，使監管能力適應開放程度。
監督
將所有金融活動納入統一監管，以支持合理的創新
最近，金融監管與金融創新的關系在市場上得到了熱烈的討論。
在 10 月底召開的金融委員會會議上，我們必須處理金融發展、金融穩定和金融安全之間的關系，依法全面監管金融活動。幾天后，中國銀行保險監督管理委員會首席律師劉福壽進一步表示，他支持金融業在可控風險的前提下進行合理創新，堅持創新是為實體經濟服務，為實體經濟做出貢獻。根據金融科技的金融屬性，將所有金融活動納入統一的監管范圍。
同時，為了填補宏觀審慎政策體系的空白，彌補監管不足，中國人民銀行法進行了 17 年后的第二次大修，明確了金融控股公司的審批和監管規定、重要金融基礎設施的建設規劃、識別、檢查、評估和監督等。業內人士表示，中國人民銀行法的全面改革，將有助于完善制度建設，為防范和化解金融風險、維護金融穩定創造更合適的法律環境，也有助于促進金融業更好地為實體經濟服務。
事實上，自今年初以來，已經出臺或準備出臺一系列監管政策，如 "金融控股公司監管試點辦法"、"網絡小額貸款業務管理暫行辦法"( 征求意見稿）、"重要銀行制度評估辦法" 等。
值得一提的是，正如上述 "十一條黃金改革辦法" 涉及加強對金融違法行為的行政處罰一樣，中國人民銀行法也打算加重對金融違法行為的處罰，但對嚴重違法行為的處罰可以加重，最高罰款可以提高到 2000 萬元。
